Crisis... ¿qué crisis?

Hola amig@s:

En primer lugar daros las gracias por los emails que enviáis y que voy contestando. Y en segundo lugar pediros perdón por la poca continuidad con la que publico en el blog.

Con varias personas hemos chateado sobre la crisis económico/financiera que sacude sobre todo EEUU pero también Europa y el resto del mundo.

¿De qué va esto? ¿Qué lo ha provocado?


A la segunda pregunta lo mejor es consultar la página de Leopoldo Abadía sobre la crisis "Ninja".

En pocas palabras: hace unos años los bancos, en su incesante búsqueda de nuevas formas de generar beneficios y provocados por una gran abundancia de dinero para invertir (tipos de interés bajo), inventaron una nueva fórmula para poder conceder hipotecas a personas con pocos o casi ningún ingreso. Partieron de la base de que el precio de la vivienda no pararía de subir por lo que aunque en un futuro esos nuevos clientes no pudiesen pagar los plazos del crédito se vendería la vivienda y con ese dinero cancelaríamos el crédito. A estas personas se les cobraba un tipo de interés superior "subprime" por su riesgo como cliente más elevado.

El siguiente paso por parte de estos bancos fue crear instrumentos para protegerse del riesgo de estas operaciones. Y vender estos nuevos activos a bancos, fondos de inversión, etc.

Pero... llegaron vacas flacas. Y lo que no se creía posible sucedió. Se acumularon los impagos y el precio de los inmuebles bajó (algo que ya vimos en tres o cuatro momentos del s.XX). Al no cubrir esa venta el pago de la hipoteca, o no ser posible la venta por falta de demanda, esos nuevos activos empiezan a perder mucho dinero.

¿Cómo se llegó a esto? Básicamente porque los "guardianes" del sistema eran entidades privadas (en EEUU). Y no suele funcionar poner al zorro a vigilar a las gallinas.

Y... el problema profundo de la crisis es la falta de confianza. Eso provoca que los bancos no se dejen dinero los unos a los otros. Que cuando uno mira el balance de cualquier entidad o fondo no sepa hasta que punto esta "empufado" en esos activos "basura".

¿Qué hay que impedir? ¿Qué puede suceder? El efecto bola de nieve. Que se caiga una mediana o gran entidad y que arrastre al sistema pagando justos por pecadores.

¿Qué se debería hacer? Lo principal es dotar de mas seguridad al sistema. Que tanto clientes como entidades financieras tengan el convencimiento de que su dinero esta a salvo.

¿Cómo? Dando al mercado todas las señales en esa dirección. A base de tener preparado mucho dinero para meter en el mercado y dispuestos a bajar (a pesar de la inflación) los tipos de interés.

Un saludo. Seguiremos los acontecimientos.
Gracias por venir.